中国财务总监网
服务产品 联系我们 设为首页 加入收藏
  • 1
  • 2
当前位置:首页 >> 财经要闻 >> 正文
华泰汇通陷兑付危机 知情人曝PE潜规则
发布日期:2014/7/18 来源:21世纪经济报道  编辑:Gary 阅读次数:1786次

  “尚未失联,只是听说老板目前躲在成都。”7月15日,华泰汇通(北京)股权投资基金管理有限公司(下称:华泰汇通)在北京的一位投资人向21世纪经济报道记者透露。
  这位投资人的资金原本早在4月15日之前就已经到期需要兑付,但如今时间已经过去了三个多月。尚未拿到投资本金和回报的投资人,开始频繁前往这家位于北京市中关村的PE机构一一索要投资款。
  “原本定于6月18日可以收到转让项目的转让款,但是由于某些手续未办妥,近期收到转让款的可能性比较小;但是项目在7月上旬收到可观的项目启动预付款,将用这笔预付款支付投资人的收益。”这是此前这位投资人从华泰汇通拿到的一份通稿给出的正式答复,目前这份公告依然挂在华泰汇通的官网上。
  7月15日,华泰汇通的一位内部管理层人士向21世纪经济报道记者透露,老板尚未回到北京,但是也没有通知变更兑付事宜,明日按计划可以顺利兑付。
  但是7月16日再度出现变故,上述投资人收到信息,兑付再度延迟。这也给后续的兑付问题凭添了更多不确定性因素。
  事实上,这只是近期兑付危机频发的案例之一,同类的兑付危局还在不同地方相继上演,而不同的案例中,相应的共性因素正在日益凸现。
  华泰汇通兑付危机
  其实在业内人士眼里,华泰汇通惹上的只是一个小的兑付事件。
  按照知情人士的说法,华泰汇通目前遇到的兑付问题金额约1-2个亿,兑付问题主要是4月15日之前的一些投资人,其投资的项目主要是坐落于四川省成都市的一块房地产项目。
  在此之前,无论近期曝出的华融普银事件,亦或者河北融投事件,牵涉的资金数量均比华泰汇通牵涉的资金量大得多。但是随着有限合伙类企业(PE)出现的兑付问题日益频繁,其中曝露出的这类机构个案背后的行业问题,变得更加耐人寻味。
  按照21世纪经济报道记者掌握的资料,由于4月15日之前约定兑付的投资人,最终被拖延到7月16日,这在很大程度上稳定了“军心”,因为按照约定,拖延的三个多月时间,将按照原先的投资合同支付投资收益。
  而在7月16日,再度无法兑付的消息令不少投资人捏了一把汗。投资人最终只收到一纸通告,称由于公司资金调配出现问题,导致兑付工作延期至今,公司承诺于7月16日开始的兑付工作,开始通过签署兑付协议的方式进行兑付。其中一方面确认投资人投资本金,另一方面,确定此前的投资收益,以及延期的投资收益。
  按照华泰汇通内部人士透露的内容,7月16日未能按时完成的兑付工作,将再度被拖延至10天之后进行兑付。但到时能否兑付,该内部人士仍然信心不足。
   其实从华泰汇通的兑付脉络来看,其中不少细节颇值得回味。
  一方面,无法兑付的投资人被延期至三个月后的7月16日,另一方面,最终公告内容显示将以项目启动的预付款用以支付,而非项目的转让款;而且延期的7月16日到来后,所谓的“可观的项目启动预付款”仍然无法就位。
  值得注意的是,即使在7月16日,华泰汇通按照约定兑付了相关延期收益,意味着这也是挪用项目其他资金来支付的。
  除了上述投资人所持有的投资款背后是位于成都的项目,按照知情人士的说法,华泰汇通即将到期和已经到期的还有江苏和河南的房地产项目,这些投资收益对于投资人来说,是否能够如期兑付,也仍然是待解之谜。
  PE潜规则
  尽管其公司名称颇有大型金融机构“风范”,但是华泰汇通与华泰证券或者华泰联合等金融机构毫无关系可言。
  从工商资料来看,华泰汇通的大股东为龙盛恒业投资担保有限责任公司,法定代表人为孙天喜,亦是华泰汇通的小股东。
  而龙盛恒业的大股东为北京千业环保节能科技集团,另一家股东为绿科实业有限公司。北京千业环保为一家全民所有制企业,到此为止,华泰汇通的实际控制者目前并不明朗。
  “其实华泰汇通只是最近接触到的一家案例,就我接触到有兑付危机的就有五六家,其中一家是名为信德亨的PE类机构。”一位身处PE业内的消息人士指出。
  而这些曝出危机的PE机构往往与非法募资只有一线之隔。
  据上述PE业内人士分析,其接触到的案例主要存在三个特点,一是公户募集资金,但是资金最终转移至私户,存在资金挪用的现象;其次,尽管名义上签署的是有限合伙合同,但是实际上GP并未根据股权变更向工商部门更改信息;第三是,最低的募集份额并非按照相关监管规定的100万元起步。
  据21世纪经济报道记者调查发现,在华泰汇通此次的兑付危机案例中,即有投资人仅以20余万元就参与了此项投资。
  另据前述消息人士透露,信德亨的投向也主要是浙江的房地产企业,最终因为回笼资金出现问题而无法到期兑付。由于房地产行业转冷,这一行业可能会曝出越来越多的危机。
  “由于并未进行股权变更,最终资金是否进入了项目公司都很难保证。”7月16日,北京某PE业内人士坦言。如果出现兑付问题,合同的漏洞将成为投资人索要投资本金和收益的最大风险,而近期日益增多的“跑路”事件,也凭添了这一业务类型的风险指数。
  在前述分析人士看来,随着监管层将PE类机构纳入监管,有限合伙类金融产品作为国内金融子门类中非常重要的一种类型,亟待监管层制定对于资金流向和兑付问题的监管规则。

 
  相关附件:
  相关文章:  
乳业潜规则:企业进口低价奶粉兑水做鲜奶酸奶 [2015-01-19]
国务院:国家级新兴产业创投基金设立 [2015-01-16]
创业投资企业投资款如何抵减企业所得税 [2015-01-07]
华润万家跳崖员工涉数亿资金案 合同签字与前采购总监同名 [2014-12-12]
大资管时代催生PE“求壳热” 或为借壳实现退出 [2014-11-14]
关键字搜索:
更多>>
网站简介 | 网站帮助 | 服务产品 | 联系我们 | 防范电子发票重复报销软件 | 广告服务 | 法律声明 | 网站导航
中国财务总监网(www.chinacfo.net)版权所有 京ICP备07018360号
电话:010-58401437 58401438